Goldman Sachs.

(inscrite The Goldman Sachs Group, Inc. à la Bourse de New York), également connue sous les noms GS, Goldman et The Firm (« La Firme »5) est une banque d'investissement créée en 1869 dont le siège social mondial est situé au 200 West Street dans le Financial District de Manhattan, à New York.

Goldman Sachs dispose de bureaux dans les plus importantes places financières dont New York, Londres, Tokyo et Paris.

Goldman Sachs propose des activités de conseil en fusion-acquisition, de financement d’entreprise et des investissements de capitaux et le commerce de biens. L'établissement financier s'est fait connaître du public pour sa fabrication de produits dérivés financiers pendant la crise des subprimes et la crise de la dette grecque, qui ont contribué à la crise financière de 2007 à 2011.

Histoire
1869–1930

Marcus Goldman
Goldman Sachs est fondée en 1869 par Marcus Goldman sous le nom de Marcus Goldman & Co.6. La société est initialement spécialisée en gestion d'effets de commerce et gère jusqu'à cinq millions de dollars américain par an en papier commercial.

Marcus Goldman (né le 9 décembre 1821 à Trappstadt - mort le 20 juillet 1904) est un homme d'affaires germano-américain. Né en royaume de Bavière, il émigre aux États-Unis en 1848 et fonde Goldman Sachs en 1869

Jeunesse et émigration
Marcus Goldman naît de Ella et Wolf Goldman, une famille ashkénaze de Trappstadt. Il immigre aux États-Unis à partir de Francfort-sur-le-Main lors de la première vague d'immigration massive de juifs vers l'Amérique, conséquence de la révolution de Mars.

Sur le sol américain, il travaille comme marchand ambulant, puis tient une boutique à Philadelphie. Goldman rencontre et épouse Bertha Goldman, une Allemande ayant émigré la même année que lui.

Marcus Goldman & Co.
En 1869, Marcus Goldman déménage avec sa femme et ses cinq enfants à Manhattan et fonde Marcus Goldman & Co., spécialisé en gestion d'effets de commerce.

Goldman gère jusqu'à 5 millions de dollars américain par an en papier commercial.

La plus jeune fille de Marcus Goldman, Louisa, épouse Samuel Sachs.

En 1882, Marcus Goldman invite son beau-fils à rejoindre l'entreprise et renomme cette dernière M. Goldman and Sachs. La compagnie croît rapidement dans les années 1880 au fur et à mesure qu'elle gère un capital croissant. En 1885, Goldman recrute son fils Henry et son beau-fils Ludwig Dreyfuss dans l'affaire et renomme la firme en Goldman Sachs & Co.

En 1894, Henry Sachs rejoint la firme, qui s'inscrit à la bourse de New York en 1896.

Retraite et mort
À sa retraite, Marcus Goldman laisse la firme entre les mains de son fils Henry Goldman et de son beau-fils Samuel Sachs. En 1904, deux des fils de Samuel Sachs, Arthur et Paul, joignent la firme tout de suite après leurs études à l'Université Harvard.

À l'été 1904, Marcus Goldman meurt.

En 1882, Goldman invite son gendre Samuel Sachs à rejoindre l'entreprise et rebaptise cette dernière M. Goldman and Sachs. La société croît rapidement dans les années 1880 au fur et à mesure qu'elle gère un capital croissant.

En 1885, Goldman recrute son fils Henry et son beau-fils Ludwig Dreyfuss dans l'affaire et rebaptise l'entreprise Goldman Sachs & Co. La société se forge un nom, devenant une pionnière dans l'utilisation des papiers commerciaux pour les entrepreneurs.

En 1894, Samuel Sachs remplace son beau-père Marcus Goldman à la tête de la société. Elle s'inscrit à la bourse de New York en 1896.

Au début du vingtième siècle, Goldman participe à la création des règles d'introduction en bourse (initial public offering, IPO). En 1906, elle réalise une de ses premières transactions publiques en gérant l'une des plus importantes introductions en bourse à ce jour, pour le compte de la Sears, Roebuck and Company, après avoir réalisé avec succès sa première opération de ce type pour United Cigar Manufacturers.

Le 4 décembre 1928, la société crée le Goldman Sachs Trading Corp., une société d'investissement à capital fixe (en) avec des propriétés similaires à celles d'une chaîne de Ponzi. Le cours de bourse de la société explose avant de s'effondrer avec le Krach de 1929. En 1932, une commission d'enquête du Sénat américain interrogea Samuel Sachs :

« Senator Couzens: Did Goldman, Sachs and Company organize the Goldman Sachs Trading Corporation?
Mr. Sachs: Yes, sir.
Senator Couzens: And it sold its stock to the public?
Mr. Sachs: A portion of it. The firm invested originally in 10 per cent of the entire issue for the sum of $10,000,000.
Senator Couzens: And the other 90 per cent was sold to the public?
Mr. Sachs: Yes, sir.
Senator Couzens: At what price?
Mr. Sachs: At 104. That is the old stock... the stock was split two for one.
Senator Couzens: And what is the price of the stock now?
Mr. Sachs: Approximately 1¾ »

1930-1980
En 1930, Sidney Weinberg devient associé principal et déplace les activités de Goldman Sachs du négoce vers la banque d'investissement. En 1969 Gus Levy prend la tête de la société. En 1970, Goldman Sachs compte environ 1 300 employés.

Une autre crise financière de la société Goldman Sachs s'est produite en 1970, quand la Penn Central Transportation Company a fait faillite avec plus de 80 millions de dollars d'actions en circulation, la plupart émises par Goldman Sachs. La faillite était de grande ampleur, et les poursuites en découlant ont menacé le capital du partenariat et la vie de l'entreprise. C'est cette faillite qui a entraîné la création de notations de crédit pour chaque émetteur d'actions.

John Weinberg, le fils de Sidney Weinberg dirige la société entre 1976 et 1990.

1980-1999

En 1990, Robert Rubin et Stephen Friedman prennent la tête de Goldman Sachs. Robert Rubin quitte la banque pour devenir le 70e Secrétaire du Trésor des États-Unis de 1995 à 1999 pendant le gouvernement de Bill Clinton.

Jon Corzine prend la tête de la firme en 1994. Il la quitte pour devenir sénateur puis gouverneur du New Jersey dans les années 2000. Il devient ensuite PDG de MF Global, qui fait faillite sous sa direction en octobre 2011.

Goldman Sachs est critiquée lors de la crise financière russe de 1998, conseillant la Russie tout en spéculant contre sa capacité à payer sa dette.

Depuis 1999

Au début des années 2000, peu de temps après une introduction en bourse plus tardive que ses rivales, Goldman Sachs a subi un revers important en termes d'image, étant l'une des dix grandes banques d'investissement à avoir signé un compromis à 1,4 milliard de dollars sur la question de l'indépendance de l'analyse financière, via l'accord amiable d'avril 2003, avec la SEC et, l'association des courtiers américains.

Henry Paulson prend la tête de la banque à la suite de la crise financière russe. Il quitte Goldman Sachs pour devenir Secrétaire du Trésor des États-Unis.

La rentabilité moyenne annuelle des fonds propres de Goldman Sachs est de 29 % de 2000 à 2008 : ce chiffre est à comparer au 19 % du secteur financier américain et au 1 % de la grande distribution.